Капитализация новой компании может достичь $7-8 млрд
Через несколько месяцев в России может появиться гигантская горно-металлургическая компания. Как стало известно “Ведомостям”, предприниматель Алишер Усманов и его партнеры начали объединять свои российские активы — крупнейшие в стране обогатительные комбинаты и два сталелитейных предприятия. Эксперты оценивают потенциальную капитализацию объединения в $7-8 млрд и прочат ему 2-е место в российской черной металлургии.
Принадлежащие участникам объединения Лебединский и Михайловский ГОКи в 2004 г. выпустили 39,3 млн т железорудной продукции, “Уральская сталь” и Оскольский электрометаллургический комбинат (ОЭМК) произвели 6,3 млн т стали. Совокупная чистая прибыль всех четырех предприятий, рассчитанная по РСБУ, составила 23,4 млрд руб.
Алишер Усманов возглавляет дочернюю компанию “Газпрома” — “Газпроминвестхолдинг”, выступающую посредником в сделках газовой монополии. Однако у него есть собственный крупный бизнес: Усманов — совладелец Лебединского ГОКа, ОЭМК, “Уральской стали” (бывший меткомбинат “Носта”) и Михайловского ГОКа. В начале года впервые были обнародованы планы объединить все эти активы в один холдинг. Приглашение присоединиться получили еще и владельцы Соколовско-Сарбайского ГОКа (ССГПО, контролируется правительством Казахстана) и двух украинских ГОКов — Южного (принадлежит “Смарт-Групп”) и Ингулецкого (принадлежит группе “Приват”).
О том, что процесс консолидации российских активов уже начался, “Ведомостям” сообщили сразу несколько источников, знакомых с ситуацией в компаниях Усманова. К оценке активов привлечена одна из крупных иностранных аудиторских фирм, рассказывает источник, близкий к Лебединскому ГОКу. “Юристы работают над схемой консолидации и решают, на базе какой компании она будет проходить”, — говорит один из собеседников “Ведомостей”. Вся процедура займет около трех месяцев, уверяет он. “Пакеты акций всех предприятий могут быть переданы Михайловскому ГОКу или “Металлоинвесту”, — предполагает крупный бизнесмен, также слышавший о начале объединения. Как утверждает источник, близкий к “Металлоинвесту” (управляющая компания Михайловского ГОКа и “Уральской стали”), проект договора о присоединении уже обсуждается и с зарубежными предприятиями. Но источник, близкий к ССГПО, в беседе с “Ведомостями” назвал эти переговоры “вялотекущими”, а в украинских компаниях от комментариев отказались. Федеральная антимонопольная служба пока не получала ходатайств по покупке акций ГОКов и ОЭМК, сообщил ее сотрудник.
Но если планы партнеров реализуются, новый холдинг может стать одной из самых дорогих компаний в российской металлургии. Его выручка, по подсчетам аналитика ИК “Метрополь” Дениса Нуштаева, составит около $4-5 млрд. “При таком масштабе компания получит доступ к дешевым деньгам и выгодным контрактам”, — замечает аналитик “Уралсиба” Вячеслав Смольянинов. Оба эксперта оценивают потенциальную капитализацию будущей компании в $7-8 млрд. То есть она может выйти на 2-е место в отрасли, уступив лишь Новолипецкому меткомбинату (его капитализация в РТС — около $9,6 млрд). Если же сравнивать производственные показатели, то в прошлом году ГОКи Усманова выпустили около 45% железорудной продукции в стране — столько же совокупно контролируют “Евраз”, “Северсталь” и НЛМК, отмечает аналитик Объединенной финансовой группы Александр Пухаев. А по производству стали компания займет 5-е место, потеснив “Мечел”. Впрочем, сотрудник Магнитогорского меткомбината считает, что сделка не повлияет на рынок, поскольку “де-факто такой холдинг уже давно существует”.
“Если после объединения собственники компании задумаются об IPO и приложат усилия к повышению прозрачности, капитализация может прибавить еще как минимум 20%”, — считает аналитик ОФГ. Пока известно лишь, что Усманов и предприниматель Василий Анисимов в равных долях владеют Михайловским ГОКом и “Уральской сталью”. А 80% акций Лебединского ГОКа и 71% акций ОЭМК контролирует “Газметалл”. Доля Усманова в этих предприятиях не раскрывалась, а он сам называл своим партнером только директора “Газметалла” Льва Кветного. Два знакомых с Усмановым бизнесмена уверяют, что он — контролирующий акционер обоих предприятий, а его младшими партнерами являются Кветной и депутат Госдумы Андрей Скоч. Журнал Forbes в 2005 г. включил обоих в свою “золотую сотню” именно как партнеров Усманова по Лебединскому ГОКу и ОЭМК, оценив состояние каждого в $510 млн. Сам Усманов на запрос “Ведомостей” не ответил. Связаться со Скочем и Кветным “Ведомостям” не удалось.
Юлия Федоринова, Мария Рожкова
Источник: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2005/11/14/99419